Cara Membaca Neraca Perusahaan dengan Mudah

Panduan praktis memahami aset, liabilitas, ekuitas, dan perubahan posisi keuangan perusahaan melalui contoh sederhana.

Cara membaca neraca sebenarnya tidak sesulit yang sering dibayangkan. Bagi orang yang tidak sehari-hari bekerja di bidang akuntansi, deretan akun dan angka pada laporan keuangan memang bisa terasa seperti bahasa asing. Namun, setelah kita memahami hubungan antara aset, liabilitas, dan ekuitas, neraca mulai terlihat sebagai sebuah cerita: apa yang dimiliki perusahaan, dari mana pembiayaannya berasal, dan apa yang berubah dibandingkan tahun sebelumnya.

Neraca, atau balance sheet dan sering juga disebut laporan posisi keuangan, menunjukkan kondisi perusahaan pada satu tanggal tertentu. Ini berbeda dengan laporan laba rugi yang menggambarkan kinerja selama suatu periode. Sederhananya, neraca seperti foto kondisi keuangan perusahaan pada tanggal pelaporan.

Dalam IAS 1 tentang penyajian laporan keuangan, laporan posisi keuangan merupakan bagian dari satu set laporan keuangan lengkap. Aset dan liabilitas pada umumnya dipisahkan menjadi kelompok lancar dan tidak lancar, kecuali penyajian berdasarkan likuiditas memberikan informasi yang lebih relevan. Untuk pembaca umum, pembagian tersebut membantu kita melihat kebutuhan jangka pendek dan sumber daya jangka panjang secara lebih jelas.

Artikel ini menggunakan perusahaan imajiner “danieel.id/ Company” yang bergerak di bidang manufaktur. Semua angka pada contoh dinyatakan dalam ribuan dolar AS ($000), persis seperti angka yang tampak pada screenshot. Contoh ini bersifat edukasi, bukan rekomendasi investasi.

1.Cara Membaca Neraca melalui Persamaan Dasar

Langkah pertama dalam cara membaca neraca adalah memahami persamaan dasarnya:

Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity

Persamaan ini menjelaskan bahwa setiap aset perusahaan dibiayai oleh dua sumber. Pertama, dana dari pihak lain yang menjadi kewajiban perusahaan. Kedua, dana yang menjadi hak pemilik atau pemegang saham. Karena itu, total aset harus sama dengan total liabilitas ditambah ekuitas.

Pada contoh tahun 2019, total aset sebesar $11.025. Angka ini sama dengan total liabilitas $3.455 ditambah total ekuitas $7.570. Untuk tahun 2018, total aset $9.638 juga sama dengan liabilitas $2.932 ditambah ekuitas $6.706. Keseimbangan tersebut bukan berarti perusahaan pasti sehat. Ia hanya menunjukkan bahwa pencatatan memenuhi hubungan dasar akuntansi.

2.Memahami Assets atau Aset

Assets adalah sumber daya ekonomi yang dimiliki atau dikendalikan perusahaan dan diharapkan memberikan manfaat ekonomi pada masa depan. Dalam Conceptual Framework IFRS, aset, liabilitas, dan ekuitas menjadi unsur dasar untuk menjelaskan posisi keuangan perusahaan.

Current assets

Current assets atau aset lancar adalah kas dan aset lain yang diharapkan dapat direalisasikan, dijual, atau digunakan dalam siklus operasi normal. Pada contoh ini, urutannya dimulai dari kas dan setara kas, surat berharga yang mudah diperdagangkan, piutang usaha, persediaan, lalu biaya dibayar di muka.

Dalam praktik cara membaca neraca, susunan berdasarkan likuiditas ini membantu kita bergerak dari aset yang paling mudah menjadi kas menuju aset yang membutuhkan waktu lebih panjang untuk dimanfaatkan.

Total aset lancar naik dari $2.092 pada 2018 menjadi $2.487 pada 2019, atau bertambah $395. Kas dan surat berharga secara bersama-sama naik $246. Kenaikan likuiditas ini terlihat positif, tetapi kita tetap perlu mencari sumbernya melalui laporan arus kas.

Piutang usaha juga meningkat $206, dari $714 menjadi $920. Kenaikan piutang dapat mengikuti pertumbuhan penjualan kredit, tetapi uangnya belum diterima perusahaan. Karena itu, pembaca perlu membandingkannya dengan pertumbuhan pendapatan serta kebijakan penagihan. Sementara itu, persediaan turun $51 dan biaya dibayar di muka turun $6.

Non-current assets

Aset tidak lancar dipakai untuk mendukung kegiatan perusahaan dalam jangka panjang. Pada perusahaan manufaktur ini, kelompok terbesar berupa tanah, bangunan, mesin, serta furnitur dan perlengkapan. Nilai bruto aset tetap dikurangi akumulasi depresiasi untuk memperoleh nilai aset tetap bersih.

Total aset tetap bruto naik $1.207, dari $10.235 menjadi $11.442. Penambahan terbesar berasal dari mesin yang naik $978. Setelah dikurangi akumulasi depresiasi, aset tetap bersih meningkat dari $6.168 menjadi $7.230, atau naik $1.062. Angka ini memberi petunjuk bahwa perusahaan melakukan investasi cukup besar pada kapasitas operasinya. Namun, manfaat investasi itu baru dapat dinilai dengan melihat apakah produksi, penjualan, dan laba ikut meningkat pada periode berikutnya.

Perusahaan juga memiliki aset tak berwujud bersih sebesar $1.308 pada 2019, turun $70 dari $1.378. Penurunan ini terjadi karena akumulasi amortisasi meningkat lebih besar daripada kenaikan nilai bruto aset tak berwujud.

3.Memahami Liabilities atau Liabilitas

Liabilities adalah kewajiban ekonomi perusahaan kepada kreditor, pemasok, pekerja, pemerintah, dan pihak lain. Dalam cara membaca neraca, jangka waktu kewajiban penting karena menentukan seberapa cepat perusahaan harus menyediakan kas untuk melunasinya.

Current liabilities

Liabilitas jangka pendek umumnya harus diselesaikan dalam satu tahun atau dalam siklus operasi normal. Pada contoh, kelompok ini terdiri atas utang usaha, utang wesel, beban akrual, utang pajak penghasilan, liabilitas lain, serta bagian utang jangka panjang yang segera jatuh tempo.

Total liabilitas lancar naik $97, dari $888 menjadi $985. Kenaikan utang usaha sebesar $108 menjadi penyumbang terbesar. Pada saat yang sama, utang wesel turun $36. Perubahan ini perlu dibaca bersama informasi mengenai pembelian, syarat pembayaran pemasok, dan arus kas operasi.

Long-term liabilities

Total liabilitas jangka panjang naik dari $2.044 menjadi $2.470, atau bertambah $426. Kenaikan paling besar berasal dari utang jangka panjang setelah bagian lancar, yaitu $419. Obligasi justru turun $32, sedangkan liabilitas jangka panjang lain naik $30 dan liabilitas pajak tangguhan naik $9.

Secara keseluruhan, total liabilitas meningkat $523 menjadi $3.455. Angka ini menunjukkan bahwa sebagian pertumbuhan aset dibiayai oleh tambahan kewajiban, terutama pinjaman jangka panjang. Itu belum otomatis buruk. Utang dapat membantu perusahaan membiayai investasi, tetapi kemampuan membayar bunga dan pokoknya tetap harus diperiksa melalui laba dan arus kas.

4.Memahami Shareholders’ Equity

Shareholders’ equity adalah hak residual pemilik atas aset perusahaan setelah seluruh liabilitas dikurangkan. Dalam contoh ini, ekuitas terdiri atas saham preferen, saham biasa, tambahan modal disetor, dan laba ditahan.

Saham preferen tetap $600. Saham biasa naik dari $980 menjadi $1.050, sedangkan tambahan modal disetor naik dari $2.350 menjadi $2.770. Kedua perubahan tersebut secara bersama-sama menambah modal $490. Laba ditahan juga naik $374, dari $2.776 menjadi $3.150. Dengan demikian, total ekuitas meningkat $864, dari $6.706 menjadi $7.570.

Laba ditahan tidak sama dengan jumlah kas di rekening perusahaan. Angka ini merupakan akumulasi laba yang tidak dibagikan sebagai dividen dan telah digunakan dalam berbagai aset atau kebutuhan bisnis. Hubungan perubahannya dapat dipahami lebih lanjut melalui laporan perubahan ekuitas.

5.Membaca Perubahan Neraca sebagai Satu Cerita

Bagian terpenting dari cara membaca neraca bukan menghafal definisi setiap akun, melainkan menghubungkan perubahannya. Total aset perusahaan bertambah $1.387. Dari sisi pendanaan, total liabilitas bertambah $523 dan ekuitas bertambah $864. Dengan kata lain, pertumbuhan aset dibiayai oleh kombinasi tambahan kewajiban dan tambahan modal pemilik.

Cerita yang terlihat dari contoh ini cukup jelas. Perusahaan menambah mesin $978 dan aset tetap bruto secara keseluruhan $1.207. Pada saat yang sama, utang jangka panjang bertambah $419. Ini mengindikasikan bahwa sebagian investasi dibiayai dengan pinjaman jangka panjang. Ekuitas juga menguat melalui penerbitan saham dan kenaikan laba ditahan.

Dari sisi jangka pendek, aset lancar $2.487 lebih besar daripada liabilitas lancar $985. Selisihnya, atau modal kerja bersih sederhana, sekitar $1.502. Current ratio 2019 adalah sekitar 2,53 kali, naik dari sekitar 2,36 kali pada 2018. Secara permukaan, perusahaan memiliki aset lancar lebih dari dua kali kewajiban lancarnya. Namun, kualitas aset lancar juga penting. Kas lebih mudah dipakai daripada piutang atau persediaan.

Debt to equity ratio (DER) dapat dihitung dengan membagi total liabilitas dengan total ekuitas. DER 2019 sekitar 0,46, sedikit lebih tinggi daripada sekitar 0,44 pada 2018. Artinya, untuk setiap $1 ekuitas, perusahaan memiliki sekitar $0,46 liabilitas. Nilai di bawah 1 menunjukkan ekuitas lebih besar daripada liabilitas, tetapi patokan “baik” atau “buruk” tetap bergantung pada industri, model bisnis, stabilitas arus kas, dan biaya utang.

Dengan begitu, cara membaca neraca tidak berhenti pada satu rasio. Perubahan komposisi aset, jatuh tempo kewajiban, serta sumber pertumbuhan ekuitas perlu dibaca bersama-sama.

Neraca memberi posisi akhir, bukan seluruh penyebab perubahan. Untuk memahami apakah investasi mesin menghasilkan penjualan dan laba, kita perlu melihat laporan laba rugi. Untuk mengetahui dari mana kas berasal dan ke mana kas digunakan, kita perlu membaca laporan arus kas.

Keempat laporan utama saling melengkapi sebagaimana dijelaskan dalam artikel memahami empat jenis laporan keuangan perusahaan.

6.Kesimpulan

Cara membaca neraca dapat dimulai dengan tiga pertanyaan sederhana: apa yang dimiliki perusahaan, berapa kewajibannya, dan berapa bagian yang menjadi hak pemilik. Setelah itu, bandingkan angka antarperiode dan cari hubungan di balik perubahannya.

Pada contoh danieel.id/ Company, pertumbuhan aset terutama terlihat pada investasi mesin. Pembiayaannya berasal dari kombinasi kenaikan utang jangka panjang, penambahan modal saham, dan laba ditahan. Posisi likuiditas jangka pendek masih terlihat memadai, sedangkan rasio utang terhadap ekuitas sedikit meningkat. Kesimpulan ini bukan penilaian investasi final, tetapi contoh bagaimana satu neraca dapat dibaca sebagai cerita bisnis yang masuk akal.

7.Pertanyaan Umum

Apa perbedaan neraca dan laporan laba rugi?

Neraca menunjukkan posisi keuangan pada satu tanggal tertentu, sedangkan laporan laba rugi menunjukkan pendapatan, biaya, dan laba atau rugi selama suatu periode.

Mengapa neraca harus seimbang?

Karena setiap aset memiliki sumber pembiayaan. Sumber tersebut berasal dari liabilitas atau ekuitas, sehingga total aset harus sama dengan total liabilitas ditambah ekuitas.

Apakah retained earnings sama dengan kas?

Tidak. Laba ditahan adalah akumulasi laba yang tidak dibagikan sebagai dividen. Dana tersebut dapat sudah dipakai untuk membiayai piutang, persediaan, mesin, atau aset lain.

Source :

Lawrence J Gitman & Chad J.Zutter, “Principles of Managerial Finance” 13^th Edition